ZT:華爾街版驗(yàn)尸報(bào)告-雷曼兄弟公司走向破產(chǎn)

步從容

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美國11日晚發(fā)布一份2200頁的報(bào)告，詳述雷曼兄弟公司走向破產(chǎn)的來龍去脈。這項(xiàng)調(diào)查耗時(shí)1年多，花費(fèi)大約3800萬美元。報(bào)告披露這家企業(yè)如何“玩弄”會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，摩根大通、花旗集團(tuán)等金融機(jī)構(gòu)如何在它轟然倒地前夕“趁火打劫”。美國《紐約時(shí)報(bào)》把這份報(bào)告稱為“華爾街版驗(yàn)尸報(bào)告”。

■調(diào)查報(bào)告堪比“暢銷書”

“讀起來就像一本暢銷書，”負(fù)責(zé)雷曼兄弟破產(chǎn)案的法官詹姆斯·佩克這般形容這份報(bào)告。

受司法部下屬機(jī)構(gòu)“美國托管項(xiàng)目”委托，Jenner&Block律師事務(wù)所負(fù)責(zé)人安東·沃盧克斯2009年1月開始調(diào)查雷曼兄弟公司破產(chǎn)事件。

美國破產(chǎn)法院文件顯示，調(diào)查涉及超過1000萬份文件和雷曼兄弟公司大約2000萬頁電子郵件；訪談超過100人，包括財(cái)政部長蒂莫西·蓋特納、聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)主席本·伯南克、證券與交易委員會(huì)前主席克里斯托弗·考克斯、財(cái)政部前部長亨利·保爾森和摩根大通公司首席執(zhí)行官杰米·戴蒙。

■300頁內(nèi)容詳述雷曼“做花賬”

報(bào)告里超過300頁內(nèi)容描述雷曼兄弟公司如何“巧妙”利用會(huì)計(jì)手段粉飾賬面。

對不少企業(yè)而言，銷售和回購協(xié)議是常用的短期融資手段。通常做法為，企業(yè)把旗下資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給其他機(jī)構(gòu)，從對方獲取資金，約定晚些時(shí)候購回相應(yīng)資產(chǎn)。在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，這相當(dāng)于貸款，體現(xiàn)為資產(chǎn)增加、負(fù)債增加。不過，如果所售資產(chǎn)估值不低于所獲資金的105％，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許把這種情形記為“銷售”。這意味著企業(yè)不再擁有這些資產(chǎn)，同時(shí)可用所獲資金償還部分債務(wù)。在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，這體現(xiàn)為資產(chǎn)減少、負(fù)債減少。業(yè)內(nèi)人士稱這種做法為“回購105”。

報(bào)告說，雷曼兄弟公司2001年開始訴諸這種手段，2007年下半年使用頻率“急劇”增加。這家企業(yè)通常在一個(gè)季度即將結(jié)束時(shí)售出資產(chǎn)，編制財(cái)務(wù)報(bào)表后再購回資產(chǎn)，以隱藏債務(wù)、降低賬面所顯現(xiàn)的財(cái)務(wù)杠桿比率，進(jìn)而維持信用評級(jí)。

雷曼兄弟公司固定收益部管理人員2008年第一季度末在一封“求助信”里寫道：“我們面臨絕境，需要從你們那里再獲取20億美元，不管是以‘回購105’方式還是直接銷售。不考慮成本。我們需要這樣做。”沃盧克斯說，雷曼兄弟公司在那個(gè)季度的凈杠桿比率為15.4，而據(jù)他估算，實(shí)際值為大約17.3。凈杠桿比率關(guān)聯(lián)負(fù)債比率，數(shù)值越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。

雷曼兄弟公司2007年第四季度隱藏390億美元“問題資產(chǎn)”，2008年第一季度隱藏490億美元，同年第二季度隱藏500億美元。

■高管做假賬上癮猶如“吸毒”

報(bào)告說，雷曼兄弟公司高級(jí)管理人員參與“可付諸行動(dòng)的資產(chǎn)負(fù)債表操縱”和“沒受處罰的商業(yè)判斷錯(cuò)誤”。前首席執(zhí)行官理查德·富爾德“至少（犯有）嚴(yán)重疏忽”。

雷曼兄弟公司全球財(cái)務(wù)控制人員馬丁·凱利告訴沃盧克斯，所謂回購協(xié)議“唯一目標(biāo)或動(dòng)機(jī)是減記資產(chǎn)負(fù)債表”的負(fù)債項(xiàng)目，“交易本身毫無實(shí)際內(nèi)容”。他曾提醒前財(cái)務(wù)主管埃林·卡倫和伊恩·羅維特，如果公眾知道真相，這家企業(yè)將“聲名掃地”。前首席運(yùn)營官赫伯特·麥克達(dá)德說，他曾與富爾德詳細(xì)討論這類交易。麥克達(dá)德在2008年4月一封電子郵件里寫道：“我們在吸毒。”

不過，富爾德2009年11月告訴沃盧克斯，他不知道這家企業(yè)訴諸“回購105”，否則便會(huì)考慮采取措施。

報(bào)告說，根據(jù)雷曼兄弟公司財(cái)務(wù)狀況，2008年9月2日便應(yīng)申請破產(chǎn)保護(hù)，但直到同月15日才付諸行動(dòng)。

■摩根大通、花旗趁火忙打劫

報(bào)告說，在雷曼兄弟公司走向破產(chǎn)過程中，摩根大通、花旗集團(tuán)等金融機(jī)構(gòu)“趁火打劫”。

摩根大通為雷曼兄弟公司提供貸款。前者2008年9月11日認(rèn)定，后者的貸款抵押物“估值遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于它自己所稱”，要求后者追加50億美元資產(chǎn)作為抵押物。

花旗集團(tuán)調(diào)整向雷曼兄弟公司提供抵押貸款的協(xié)議條款，進(jìn)一步降低后者流動(dòng)性。

英國巴克萊銀行以15.4億美元收購雷曼兄弟公司旗下部分資產(chǎn)。前者稱，這筆交易草率執(zhí)行，后者獲得暴利，應(yīng)再支付50億美元。

花旗集團(tuán)一名代表說，眼下仍在解讀這份報(bào)告，沃盧克斯“沒有認(rèn)定花旗做錯(cuò)任何事”。摩根大通、巴克萊銀行等尚未作出回應(yīng)。

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調(diào)查報(bào)告可能成訴訟路線圖

分析師認(rèn)為，報(bào)告為檢方和金融市場玩家提供了大量證據(jù)、資料，猶如一份“路線圖”，將產(chǎn)生多重影響。

報(bào)告沒有說明雷曼兄弟公司高管是否觸犯法律，但認(rèn)定有足夠證據(jù)對他們提起民事訴訟。這些人先前卷入多起民事訴訟，尚未受到刑事指控。

負(fù)責(zé)雷曼兄弟公司破產(chǎn)事務(wù)的律師哈維·米勒11日說，這家企業(yè)即將出臺(tái)重組方案，報(bào)告“出爐”時(shí)機(jī)堪稱微妙。

報(bào)告說，安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所對雷曼兄弟公司操縱財(cái)務(wù)報(bào)表的行為視而不見，犯有“疏忽”之過。


雷曼兄弟公司高管馬修·李2008年5月和6月多次致信本企業(yè)管理層和安永，就“回購105”提出疑慮。然而，“安永沒有采取措施加以調(diào)查，”報(bào)告說。

安永回應(yīng)：“我們最后一次審計(jì)這家企業(yè)是針對截止2007年11月30日的財(cái)政年度。結(jié)果顯示，雷曼兄弟公司那年財(cái)務(wù)報(bào)表符合公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。我們堅(jiān)持這一觀點(diǎn)。”

安永11日說，雷曼兄弟公司破產(chǎn)緣于“金融市場一系列前所未有的糟糕事件”，財(cái)務(wù)杠桿率是“企業(yè)管理層、而非審計(jì)者的責(zé)任”。

步從容

警告做非洲生意的同行，千萬不要到美國管轄的銀行開戶。
危險(xiǎn)的美國銀行，

一直以來都知道美國是一個(gè)比較霸道的國家，但總覺得他離我很遠(yuǎn)， 雖然我個(gè)人覺得美國在中東橫行霸道，但也覺得這離我很遠(yuǎn)， 但是一件突然發(fā)生的事情讓我覺得美國的霸道原來一點(diǎn)也不遠(yuǎn)，所以，我想將自己的經(jīng)歷寫出來，希望有和我一樣的生意人提高警惕，特別是和非洲中東的生意人。
我是一個(gè)從事非洲生意的外貿(mào)從業(yè)者，由于生意的需要，經(jīng)常需要直接匯美金給工廠，因此我在香港的CITIBANK開了個(gè)帳戶， 基本上平時(shí)都有2-300萬美金左右，今年6月21日，當(dāng)我要匯款給工廠的時(shí)候， 突然被告知，我的帳戶已經(jīng)被美國政府給封了，當(dāng)時(shí)我真的暈了，因?yàn)槔锩嬗胁畈欢?00萬美金， 銀行告訴我，我的帳戶被美國FEDERAL AGENCY封了，至于什么原因他們不知道，我問了他們一連串的問題，比如什么原因帳號(hào)被封的，為什么不第一時(shí)間通知我?guī)ぬ?hào)被封，銀行方面可以提供給我什么樣的法律服務(wù)，查封我?guī)ぬ?hào)的法律文件等等， 他們都拒絕回答，他們給我一個(gè)很簡單的答復(fù)， 他們只是接到美國總部的通知，所以封我?guī)ぬ?hào)， 指令有2點(diǎn)。
1． 客戶如果沒有查詢，不要通知客戶帳號(hào)被封。
2． 將次帳戶上的錢全部凍結(jié)。
然后他們僅僅給了我一個(gè)電話001-7189951255，讓我聯(lián)系美國SECRET SERVICE SPECIAL AGENT一個(gè)叫MATTHEW COMERFORD的人聯(lián)系，由于美國和中國12小時(shí)時(shí)差，我忐忑不安的煎熬等到了晚上，經(jīng)過了無數(shù)次轉(zhuǎn)接到電話留言以后，在凌晨2點(diǎn)總算接通了這個(gè)人，可令人意想不到的是，他居然說他根本不知道這個(gè)事情，他說： I DON‘T HAVE ANY IDEA FOR THIS， PLS ASK YOUR BANK PEOPLE CONTACT WITH ME�？駮炛�后，第二天再和CITIBANK HK聯(lián)系，香港花期銀行又是一句老話，您的事情，我們香港沒有辦法解釋，等我們聯(lián)系了美國以后再給您答復(fù)，
又經(jīng)過了忐忑不安的一天煎熬，第三天，花期銀行又給了我另外一個(gè)電話001-2126372327， ASSISTANT U。S。 ATTORNEY MS。MARIA DOUVAS 讓我和這個(gè)人聯(lián)系，同樣等到晚上，也就是第四天的凌晨，總算聯(lián)系上了這個(gè)MS。MARIA DOUVAS，她說在2002年10月份，有幾筆匯款可能牽涉詐騙，因此他們要封我?guī)ぬ?hào)， 我當(dāng)時(shí)蒙了， 我告訴她，我是一個(gè)正規(guī)的生意人，我做非洲紡織品生意的，我們公司在非洲有一個(gè)比較出名的品牌，所以很多黑人到我公司做生意的， 這些錢都是黑人問我買貨的錢，她問我為什么當(dāng)時(shí)不核對一下匯款的來路，我說非洲的情況和其他國家不一樣，非洲很多錢都是通過地下錢莊匯的，我們根本沒有辦法核對錢的來路， 她在電話里面很客氣的和我說，同樣的事情她也碰到好多，一般我們都是無辜的，只要我能提供足夠有用文件讓她相信我是正規(guī)的生意人，有正規(guī)的貿(mào)易背景那么，她就會(huì)只扣留有問題金額，解封其余金額，我聽了以后放心不少，并按照慶幸自己碰到了一個(gè)明理的檢察官，可后來發(fā)生的事情卻讓我真的感覺到了美國人的明理。。。。。。
第五天，我傳真了很多證明文件給了她，包括我公司營業(yè)執(zhí)照，公司獲得的榮譽(yù)證書，海關(guān)出口數(shù)據(jù)，外經(jīng)貿(mào)評價(jià)等等文件，并配上了翻譯件，晚上和她通電話以后，她說：你傳給我的文件都是中國的文件，我們沒有辦法證明這些文件的真實(shí)性，我又提了很多建議，比如涉外公證，傳真海運(yùn)提單等等，都被她一一否決了，這個(gè)時(shí)候，她提出了她真正的意圖，她提議要我來一躺美國和她當(dāng)面談一下，我說如果你都不能接受我這些文件，那么我來美國當(dāng)面和你談也是沒有意義的，她說你來和我當(dāng)面談至少可以讓我在面對面和你的交談當(dāng)中可以了解你多一點(diǎn)， 只要我相信你是生意人，那么事情就會(huì)好辦了， 當(dāng)時(shí)沒有多考慮，我就答應(yīng)了， 晚上越想越不對頭，美國是講法律的地方，怎么可能你當(dāng)面談就可以解決問題了呢？ 帶著這個(gè)疑問，我打了電話問了一些做非洲生意時(shí)間比較長的印度客戶，其中有個(gè)客戶警告我千萬不要去，因?yàn)樗�就有一個(gè)朋友被美國人騙到美國以后，最后被美國政府關(guān)了3年多，

相對冷靜以后，我也感覺到事情的不對頭。
1． 按照道理，任何一個(gè)國家，如果要封一個(gè)個(gè)人或者公司的帳戶，至少要出示法院或者相關(guān)部門的查封令，為什么這次封我?guī)ぬ?hào)，香港花期銀行拒絕給我任何文件，只告訴我是總公司指令？ 而且還要求如果客戶不主動(dòng)查詢不要告訴客戶？（后來才知道，這一點(diǎn)是我的客戶經(jīng)理說漏嘴說出來的，后來的客戶經(jīng)理也不在這個(gè)銀行工作了，估計(jì)和泄露這個(gè)事情有關(guān)）
2． 我開戶是香港花期銀行，開戶地是在香港，而不是在美國，美國是否有權(quán)利查封？
3． 檢查官為什么要引誘我去美國？

第七天，我馬上通過當(dāng)?shù)赝饨?jīng)貿(mào)局找到了一家在上海開有代表處的美國律師事物所， 聘請了一個(gè)每小時(shí)650美金的律師，委托他們同美國檢查官交涉 同時(shí)，又通過朋友介紹，找到了香港一家非常有名氣的律師事物所一個(gè)范律師，經(jīng)過他們的建議，我授權(quán)他們起訴香港花期銀行越權(quán)封我?guī)ぬ?hào)，

這樣事情很快明朗化了， 原來，有一對尼日利亞籍夫婦，在美國玩419詐騙游戲， 騙別人他們有幾千萬美金， 但是放在什么地方需要支付一定費(fèi)用才能夠使用，通過這么一個(gè)愚蠢的騙局，騙了好多美國人，其中有一部分錢直接通過地下錢莊的安排匯到了我?guī)ぬ?hào)， 總金額只有14萬多美金，也真的有這么愚蠢的美國人居然會(huì)上這樣的當(dāng)，而且也居然有這么愚蠢的檢查官，因?yàn)?4萬美金會(huì)將我接近300萬美金的帳號(hào)封掉，并且不可理解的是，他們封我?guī)ぬ?hào)居然沒有法院的查封令，美國花期銀行只是憑美國檢查官的一封信！��！

在美國檢查官得知我起訴香港花期銀行之后，他們坐不牢了， 馬上通過我的美國律師威脅我，要求我撤訴，她說，如果我要將事態(tài)擴(kuò)大，那么，她是很容易就可以到法院申請查封令的， 如果這樣，我這里就必須會(huì)花費(fèi)高額的律師費(fèi)， 然后如果我不同意，他就要到法院申請查封我全部金額，并啟動(dòng)沒收程序，如果我現(xiàn)在撤訴，他們同意只凍結(jié)我40萬美金，其余解封。美國律師也威脅我，如果我不同意，那么，他們也不知道事情會(huì)惡化到什么程度。 這時(shí)，我香港律師經(jīng)驗(yàn)比較老到， 他告訴我，首先，美國方面現(xiàn)在根本沒有足夠的證據(jù)去法院申請查封令，其次，即使查封，也只能做一個(gè)月的查封，不可能無限期的查封， 他強(qiáng)烈要求我繼續(xù)起訴，因?yàn)檫@個(gè)官司我們肯定能夠贏，然后還可以要求對方承擔(dān)我們一半的律師費(fèi)。
當(dāng)我態(tài)度非常堅(jiān)決的以凍結(jié)金額仍舊遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于涉案金額而拒絕了美國方面的協(xié)調(diào)以后， 美國檢查官又妥協(xié)了，同意只凍結(jié)14萬美金，其余解封， 此時(shí)離香港開庭只相差了48個(gè)小時(shí)，和美國協(xié)商以后已經(jīng)是晚上3點(diǎn)，我寫了一個(gè)郵件給香港律師，我說由于美國政府是流氓政府， 雖然他們做錯(cuò)了，他們永遠(yuǎn)不會(huì)承認(rèn)了，如果他們惱羞成怒，對我們也不一定有好處，還是同意他們的協(xié)調(diào)算了，至此，整個(gè)案件告了一個(gè)段落，今天我到了香港將全部錢剩下14萬美金以后，其余全部轉(zhuǎn)移出來。

通過這個(gè)事情， 我得到以下經(jīng)驗(yàn)。
1． 美國政府完全是欺負(fù)中國人， 香港律師說，如果你是美國人，美國政府絕對不敢這么做， 因?yàn)槟闶侵袊�人，他們認(rèn)為中國人好欺負(fù)，而且，美國花期銀行也認(rèn)為中國人玩不了什么花樣。 所以才這么沒有得到法院查封令就查封我?guī)�戶，從這里，我得出經(jīng)驗(yàn)，中國人千萬不可以將錢存在美國人投資的銀行里面，因?yàn)椴恢�道什么時(shí)候，你的帳戶會(huì)被美國人毫無理由的封掉的， 為了這個(gè)案子，我已經(jīng)花費(fèi)了大概8萬美金的律師費(fèi)，而且后面還會(huì)繼續(xù)增加。
2． 我們印象中的美國人，法律意識(shí)都比較強(qiáng)， 可實(shí)際并不如此， 如果美國這個(gè)檢查官有法律意識(shí)的話，如果花期銀行有法律意識(shí)的話，他們這次不會(huì)在我起訴花期銀行下這么被動(dòng)的投降了，所以，以后中國企業(yè)碰到美國官司，要毫不猶豫的去應(yīng)對。不要害怕。他們真的是紙老虎。
3． 不要相信美國律師，在他們的心中，中國人是愚昧的，好欺負(fù)。 所以，他們會(huì)在不客氣的賺你的錢的時(shí)候還幫助美國政府威脅你。
4． 不能相信美國人，如果這次不是我應(yīng)對正確，那么，我相信我肯定現(xiàn)在已經(jīng)被美國人逼的走投無路，然后自己會(huì)乖乖的提出來將這些錢賠給他們，然后他們還會(huì)收取多少費(fèi)用，最后我還得求他們給我一條生路，這樣，美國人既達(dá)到了他們的利益，又成功的結(jié)案，多好，又碰到了一個(gè)傻瓜。

最后，我希望和我的同行，特別是做非洲和中東生意的同行們，千萬要當(dāng)心了，不要用任何美國背景的銀行， 如果有，現(xiàn)在馬上轉(zhuǎn)移資金，換個(gè)香港本地的銀行，當(dāng)然，最安全的還是中國的銀行，中國才是法制國家，美國是流氓政策。霸權(quán)政策，美國法律保護(hù)的只是美國人，即使是愚昧的能被419游戲欺騙的美國人。

希望大家能告訴大家，減少我們中國人的損失，
我上述所說全部屬實(shí)，如有不實(shí)，愿意承擔(dān)法律責(zé)任， 如果需要求證，可以郵件直接聯(lián)系本人 shizc@hotmail.com