當?shù)貢r間30日，Arm公布了該企業(yè)截至 2025 年 6 月 30 日的 2026 財年第一財季財務(wù)數(shù)據(jù)。財報顯示，Arm 在本季度實現(xiàn)營收 10.5 億美元，同比增長 12%，連續(xù)第二個季度突破 10 億美元大關(guān)，并創(chuàng)下第一財季歷史新高，在所有財季中排名第二。盡管略低于分析師預(yù)估的 10.6 億美元，但這一成績?nèi)哉宫F(xiàn)了 Arm 在 AI 和芯片設(shè)計領(lǐng)域的強勁增長勢頭。
從收入結(jié)構(gòu)來看，Arm 第一財季版稅（Royalty）收入達到 5.85 億美元，同比增長 25%，占總營收的 55.7%，成為增長的主要驅(qū)動力。許可（License）和其他業(yè)務(wù)收入為 4.68 億美元，同樣表現(xiàn)穩(wěn)健。盈利方面，Arm 第一財季 Non-GAAP 營業(yè)利潤達 4.12 億美元，Non-GAAP 營業(yè)利潤率為 39%；GAAP 營業(yè)利潤為 1.14 億美元，GAAP 營業(yè)利潤率為 11%。盡管 GAAP 凈利潤為 1.3 億美元，低于去年同期的 2.23 億美元，但調(diào)整后每股收益（EPS）為 0.35 美元，與市場預(yù)期一致。 Arm CEO 雷內(nèi)・哈斯（Rene Haas）在財報發(fā)布后表示："Arm 憑借無與倫比的性能和能效，為全球各地的 AI 工作負載提供動力。我們 2026 財年第一季度的業(yè)績再次突破 10 億美元大關(guān)，這是連續(xù)第二個季度實現(xiàn)這一成就，這得益于所有目標終端市場版稅收入的增長，充分展現(xiàn)了 Arm 作為首選 AI 平臺的強大實力——從云端到最小的邊緣設(shè)備。" 在業(yè)務(wù)進展方面，Arm 宣布 Zena CSS 車用計算子系統(tǒng)贏得了首個設(shè)計勝利，同時簽署了兩份數(shù)據(jù)中心 CSS 許可協(xié)議和一份 PC CSS 許可協(xié)議，標志著其在 PC 市場的新布局。此外，一家大型智能手機 OEM 廠商與 Arm 達成了一項直至 2030 年的 GPU IP 授權(quán)協(xié)議，進一步鞏固了其在移動計算領(lǐng)域的長期合作關(guān)系。 值得注意的是，Arm 正在推進一項重大戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。CEO 雷內(nèi)・哈斯透露，公司正投資開發(fā)自有芯片，包括 chiplet（小芯片模塊）甚至完整的解決方案，標志著其商業(yè)模式從單純的 IP 授權(quán)向芯片制造領(lǐng)域延伸。這一轉(zhuǎn)型可能使 Arm 與其現(xiàn)有客戶形成競爭關(guān)系，但同時也為公司開辟了新的增長空間。 財報公布后，Arm 股價在盤后交易中一度大跌超 8.5%，顯示出市場對這一戰(zhàn)略調(diào)整的短期擔憂。自 2023 年上市以來，Arm 股價已飆升約 150%，目前其估值相當于預(yù)期收益的 80 多倍，遠高于英偉達、AMD 等 AI 芯片競爭對手的市盈率。分析師指出，盡管 Arm 的短期業(yè)績略低于預(yù)期，但其 AI 和云計算市場的長期增長潛力依然強勁，特別是在數(shù)據(jù)中心和邊緣計算領(lǐng)域。 Arm 預(yù)計第二財季營收將在 10.1 億美元至 11.1 億美元之間，調(diào)整后每股收益將在 0.29 美元至 0.37 美元之間，中值略低于分析師平均預(yù)估的 0.36 美元。公司表示，盡管面臨宏觀經(jīng)濟和市場競爭的挑戰(zhàn)，但對未來幾個季度的增長前景仍保持樂觀。 |
